변동성 계산에 대한 간단한 접근. 시장주기의 여러 기간 동안 많은 투자자들이 투자 성과 변동성을 경험했습니다. 일정 기간 동안 변동성이 예상보다 클 수 있지만 변동성이 일반적으로 예상되는 예상치 못한 변동성의 문제에 기여합니다. 이 기사의 목적은 변동성의 전통적인 측정과 관련된 문제를 논의하고 투자자가 자신의 규모를 평가할 수 있도록보다 직관적 인 접근법을 설명하는 것입니다. 투자 위험. 변동성의 전통적 측정 대부분의 투자자는 표준 편차가 변동성을 측정하는 데 사용되는 일반적인 통계치라는 것을 알고 있어야합니다. 표준 편차는 단순히 평균과 데이터의 평균 제곱 편차의 제곱근으로 정의됩니다. 이 통계는 상대적으로 쉽습니다 계산할 때, 해석의 전제는 mor 복잡한 결과를 가져오고 결과의 정확성에 대한 우려를 야기합니다. 결과적으로 위험의 정확한 측정으로 그 타당성을 둘러싼 일정 수준의 회의론이 있습니다. 자세한 내용은 휘발성의 용도와 한계를 참조하십시오. 편차가 정확한 위험 측정 인 경우 투자 성과 데이터가 정규 분포를 따른다 고 가정해야합니다 그래픽 측면에서 데이터의 정규 분포는 종 모양의 곡선처럼 보이는 방식으로 차트에 그려집니다이 표준 예상되는 결과 중 약 68 개는 예상되는 투자 수익의 표준 편차 1에서 2 표준 편차 사이, 99는 3 표준 편차 3 사이에 있어야합니다. 예를 들어, 1979 년 6 월 1 일 2009 년 6 월 1 일까지 SP 500 지수의 3 년 연 환산 평균 성능은 9 5 였고 표준 편차는 10이었습니다. 이러한 기본 성능 매개 변수를 감안할 때, uld는 SP 500 지수의 예상 성과가 -0 5와 19 5 9 5 10.의 범위에 들어갈 것으로 예상합니다. 불행히도 투자 성과 데이터가 정상적으로 분배되지 않을 수있는 세 가지 주요 이유가 있습니다. 첫째, 투자 성과는 일반적으로 왜곡되어 반환 분포가 일반적으로 비대칭임을 의미합니다 결과적으로 투자자는 비정상적으로 높거나 낮은 성과를 보입니다. 둘째, 투자 성과는 전형적으로 첨도로 알려진 속성을 나타내며 이는 투자 성과가 비정상적으로 긍정적 및 / 또는 부정적 기간 성능을 종합하면 종 모양 곡선의 모양이 뒤틀리고 위험 표준으로 표준 편차의 정확성이 왜곡됩니다. 왜곡 및 첨도뿐 아니라 이분 산성 (heteroskedasticity)으로 알려진 문제도 원인입니다 관심사에 대한 이해 불확실성은 간단히 표본 투자 성과 데이터의 분산이 일정하지 않다는 것을 의미합니다 결과적으로 표준 편차는 계산에 사용 된 기간의 길이 또는 계산을 위해 선택된 기간에 따라 변동하는 경향이 있습니다. 왜곡 및 첨도와 같이 이분 산성의 파생으로 인해 표준 편차가 발생합니다. 위험의 신뢰할 수없는 척도 총체적으로 볼 때, 이 세 가지 문제는 투자자가 투자의 잠재적 인 변동성을 오해하여 잠재적으로 예상보다 많은 위험을 초래하게 만들 수 있습니다. 자세한 내용은 CFA 레벨 1 - 양적 방법 시험 안내서를 참조하십시오. 변동성의 단순화 된 측정 다행히도 위험을 측정하고 조사하는 훨씬 쉽고 정확한 방법이 있습니다. 과거의 방법으로 알려진 프로세스를 통해 위험을 표준 편차를 사용하는 것보다 더 유익한 방법으로 수집하고 분석 할 수 있습니다. 이 방법을 사용하면 투자자는 히스토그램으로 알려진 차트를 생성하여 투자의 과거 실적을 그래프로 나타낼 수 있습니다. 히스토그램은 주 카테고리 범위에 속하는 관측의 비율을 나타내는 차트입니다. 예를 들어, 아래 차트에서 1979 년 6 월 1 일부터 6 월까지 SP 500 지수의 3 년 롤링 연간 평균 성능 수직축은 SP 500 Index의 성능 크기를 나타내며, 가로축은 SP 500 Index가 그러한 성능을 경험 한 빈도를 나타냅니다. 그림 1 SP 500 Index Performance Histogram. Source Investopedia 2009. 차트에서 볼 수 있듯이 히스토그램을 사용하면 투자자의 투자 성과가 주어진 범위 내, 위 또는 아래의 시간 비율을 결정할 수 있습니다. 예를 들어, SP 500 지수 성과 관찰 중 16 개는 9 및 11 7 SP 500 지수가 시간의 11, 16보다 크거나 같은 손실을 경험했음을 확인할 수 있습니다. 성능 24 8, 7 7 timesping의 방법 히스토그램을 통한 히스토리 그램의 사용은 표준 편차의 사용에 비해 세 가지 주요 이점이 있습니다. 첫째, 이력 방법은 투자 성과가 정상적으로 분산 될 것을 요구하지 않습니다. 둘째, 왜곡 및 첨도가 히스토그램 차트에 명시 적으로 캡처되어 예상치 못한 변동성을 완화시키는 데 필요한 정보를 투자자에게 제공합니다. 셋째, 투자자는 발생한 손익의 크기를 검사 할 수 있습니다. 과거 방법의 단점은 표준 편차의 사용은 이분 산성 (heteroskedasticity)의 잠재적 영향에 시달리고있다. 그러나 투자자는 과거 실적이 미래 수익을 나타내는 것은 아니라는 것을 이해해야하므로 놀랄만 한 것은 아닐 것이다. 어떤 경우에도이 한 가지주의 사항으로도 역사적 방법은 여전히 투자 위험에 대한 우수한 기준선이며 투자자가 투자 위험을 평가하는 데 사용해야합니다. 투자 기회와 관련된 잠재 이익 및 손실의 빈도 및 빈도를 평가합니다. 방법론의 적용 투자자는 과거 방법이 위험을 측정하고 분석하는 유익한 방법으로 사용될 수 있다는 것을 이해하게되었으므로 투자자는 어떻게 히스토그램을 생성합니까? 투자 관리 회사의 투자 성과 정보를 요청하는 것이 하나의 권장 사항이지만, 투자 옵션의 월 마감 가격을 수집하여 필요한 정보를 얻을 수도 있습니다. 다양한 소스를 분석 한 다음 투자 성과를 수동으로 계산합니다. 성능 정보가 수집되거나 수동으로 계산 된 후 Microsoft Excel과 같은 소프트웨어 패키지로 데이터를 가져 와서 소프트웨어의 데이터 분석 애드온 기능을 사용하여 히스토그램을 구성 할 수 있습니다 이 방법론을 활용함으로써 투자자는 결론적으로 히스토그램을 쉽게 생성 할 수 있으므로 투자 기회의 진정한 변동성을 측정하는 데 도움이됩니다. 결론 실제적으로 히스토그램의 활용은 투자자가 투자 위험을 조사하여 시장 규모가 급변 할 때 투자자가 당연히 덜 놀라게 될 것이므로 모든 경제 환경에서 투자에 대한 관심이 훨씬 커야합니다. 자세한 내용은 변동성 측정에 대한 이해를 참조하십시오. 미국 노동 통계국 (United States Bureau of Labor Statistics)이 고용 빈자리를 측정하는 데 도움을주기 위해 실시한 설문 조사 고용주로부터 데이터를 수집합니다. 미국이 보유 할 수있는 돈의 최대 금액 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법 예금 기관이 연방 기금에서 다른 기탁금으로 돈을 빌려주는 이자율 1 주어진 증권 또는 시장 지수에 대한 수익 분산의 통계적 척도 변동성은 측정 될 수있다. 1933 년 미국 의회가 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지하는 은행법 (Banking Act)을 통과시켰다. 비농업 급여 농장, 개인 가구 및 비영리 부문 외부의 모든 업무를 나타냅니다. 미국 노동국 (Bureau of Labor). 변동성 측정 방법. 변동성은 특정 기간 동안의 가격 변동을 측정 한 값입니다. 조사원은 두 가지 다른 접근법을 사용하여 저 변동성 시장에 접근 할 수 있습니다 우리는 변동성의 척도로서 Average True Range 지표를 논의합니다. 기술적 분석은 상인에게 상당한 가치를 가져올 수 있습니다. 미래의 지표 나 지표 세트가 완벽하게 예측되지 않는다면 상인은 역사적 가격 움직임을 사용하여 아이디어를 얻을 수 있습니다 미래에 어떤 일이 일어날 지 모릅니다. 이 유형의 확률 론적 접근 방식의 핵심 구성 요소는 큰 그림이나 일반적인 조건을 볼 수있는 능력입니다 거래되는 시장의 개념 우리는 가격 행동의 지침서 기사에서 시장 조건에 대해 논의했고, 특정 거래를위한 전략과 접근 방식을보다 적절히 선택하기 위해 관찰 된 조건을 충족시키기 위해 거래자를위한 몇 가지 팁을 동봉 한 기사에서 이 기사에서는 시장 상황을 결정할 때 중요한 요소 중 하나에 초점을 맞춤으로써 논의를 한 단계 더 진행할 것입니다. 변동성. 변동성은 가격 변동의 측정입니다. 큰 가격 변동은 높은 변동성을 나타내는 반면 변동성은 더 작습니다 가격 움직임은 낮은 변동성입니다. 상인으로서 가격 움직임은 이익을 허용하는 것입니다. 가격 변동이 클수록 더 큰 움직임으로 더 많은 기회를 얻을 수 있기 때문에 더 많은 잠재적 인 이익을 의미합니다. 그러나 이것은 반드시 좋은 것입니다. 변동성의 위험. 변동성이 높은 조건의 경우 분명히 알 수 있습니다. 위에서 말한 것처럼 변동성이 높을수록 가격 변동이 큼 ements 및 더 큰 가격 움직임은 더 많은 기회를 의미합니다. 그러나 거래자는이 동전의 다른 쪽을 볼 필요가 있습니다. 변동성이 높을수록 가격 움직임이 예측하기 어렵다는 것을 의미합니다. 반전은 더 공격적 일 수 있고, 상인이 변동성이 큰 환경에서는 잠재 손실이 더 커질 수 있습니다. 증가한 활동으로 인해 상인뿐만 아니라 자신의 이익에 부합하는 큰 가격 변동이 수반 될 수 있습니다. 많은 상인, 특히 신규 상인의 경우 변동성의 수준이 현저하게 높아질 수 있습니다 그 이유는 Forex Traders가 만들어내는 Number One Mistake와 변동성이 높으면 이러한 위험에 노출되는 사실이 저 휘발성보다 훨씬 높다는 것입니다. 변동성을 측정하거나 거래하기 전에 이러한 고 변동성 환경에서 거래 할 때 위험 관리가 필수적이라는 사실을 알고 있어야합니다. 이러한 환경의 위험을 준수하지 않으면 광고에 신속하게 대면 할 수 있습니다 평균 신뢰 범위를 나타냅니다. 평균 True Range 지표는 변동성의 측정에 관해서 대부분의 다른 지표보다 뛰어납니다. ATR은 RSI, 파라볼 릭 SAR 및 ADX 지표를 작성한 동일한 직원 J Welles Wilder에 의해 작성되었으며 설계되었습니다 지정된 기간 동안 실제 범위를 측정합니다. 범위는보다 큰 것으로 지정됩니다. 현재 기간의 현재 시간보다 낮습니다. 현재 기간의 이전 시간보다 이전 기간의 종료 값보다 작습니다. 이전 기간의 종가보다 적은 현재 기간의 변동성을 측정 할 수 있습니다. 변동성을 측정하기 위해 다시 시도하기 때문에 위의 계산에서 절대 값을 사용하여 실제 범위를 결정합니다. 따라서 위의 세 숫자 중 가장 큰 값이 실제 범위인지 여부에 관계없이 값이 음수인지 아닌지를 결정합니다. 이 값을 계산하면 일정 기간 동안 평균을 취하여 단기간의 변동을 부드럽게합니다. 14 기간은 일반적으로 평균 True Range입니다. 차트 b 우리는 ATR이 가격 움직임의 범위가 커짐에 따라 지표가 더 큰 가치를 어떻게 등록 할 것인지를 설명하기 위해 ATR을 추가했습니다. James Stanley가 준비한 Marketscope Trading Station II로 작성했습니다. 거래가들이 변동성을 측정하는 것을 배우고 나면 ATR 지표를 두 가지 방법 중 하나로 접근합니다. 어떤 전략이나 접근 방식을 사용할 것인지를 결정하는 변동성 필터입니다. 거래 포지션을 시작할 때 위험 거리를 측정합니다. ATR을 변동성 필터로 사용합니다. 범위 거래에서 보았던 것처럼 트레이더들은 낮은 변동성 환경을 두 가지 접근 방식으로 접근 할 수 있습니다. 간단히 말해, 트레이더들은 저 휘발성 환경을 계속 추구 할 수 있습니다. 또는 의미를 바꿀 수 있습니다. 의미, 트레이더는 범위 연속성을 거래하여 낮은 변동성에 접근 할 수 있습니다. 낮은 변동성을 보일 수도 있고, 변동성의 급격한 증가를 트레이드 할 수도 있습니다. 범위 거래자들이 저항을 팔고 자 할 때 두 조건의 차이는 크다. 브레이크 아웃 거래자들이 정확한 반대를 원할 때 지원을 구매할 수 있습니다. 또한, 범위 거래자는 브레이크 아웃 거래자가하지 않는 동안 잘 배치 된 지원과 저항에 대해 사치를 가지고 있습니다. 브레이크 아웃이 잠재적으로 거대한 움직임으로 이어질 수는 있지만, 성공은 현저히 낮습니다. 이것은 잘못된 탈주가 풍부 할 수 있음을 의미하며, 브레이크 아웃을 거래하려면 성공 확률을 낮추기 위해보다 적극적인 위험 보상 비율이 필요합니다. 위험 관리를위한 ATR 사용. 새로운 거래자를위한 기본 투쟁 중 하나는 새로운 직책을 시작할 때 ATR은이 목표를 도울 수 있습니다. ATR은 시장의 가격 변동에 기반하기 때문에 지표는 변동성과 함께 커질 것입니다. 이렇게함으로써 상인은 변동성이 큰 시장이나 더 엄격한 정류장에서 더 넓은 종점을 사용할 수 있습니다 ATR 지표는 통화 쌍과 동일한 가격 형식으로 표시됩니다. 따라서 EUR USD의 00458 값은 45를 나타냅니다 8 pips 또는 USDJPY에서 455의 수치는 45 5 pips를 나타냅니다. 변동성이 증가하거나 감소함에 따라이 통계도 증가하거나 감소합니다. ATR의 가치를 기반으로 정류장을 배치함으로써 이점을 활용할 수 있습니다. 이 방법에 대한 자세한 정보는 ATR에서 위험 관리 (Managing Risk with ATR) 기사에서 전제 한 내용을 토의합니다 .--- James Stanley 작성. James는 Twitter JStanleyFX에서 사용할 수 있습니다. FX 교육을 향상 시키시겠습니까? DailyFX가 최근 DailyFX를 시작했습니다. 모든 거래자에게 완전히 무료 인 대학. DailyFX는 외환 시장에 영향을 미치는 추세에 대한 외환 뉴스 및 기술적 분석을 제공합니다. 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